En 2009, OFI AM s’est enrichie d’une plateforme de gestion et d’investissement "distressed assets". En date du 1er juillet 2011, cette plateforme est transférée au sein d’une société de gestion dédiée, Zencap Asset Management, filiale majoritairement détenue par le Groupe OFI et agréée par l’AMF.

Société de gestion pour compte de tiers, spécialisée dans la gestion et l’investissement d’Actifs Distressed et Crédit, Zencap AM gère aujourd’hui trois fonds contractuels et un mandat de conseil dédié à un investisseur institutionnel : ses encours s’élèvent à 300M€.

Zencap AM investit principalement en Europe sur les marchés Structured Finance et titrisation en visant les créances décotées (« distressed ») caractérisées par un couple rendement/risque élevé.

La philosophie d’investissement suit notamment une approche « Private Debt » s’inspirant de logiques propres au Private Equity : investissement sur de la dette décotée, privée et illiquide pour viser d’importants gains en capital via la réalisation et le recovery des actifs sur le long terme. Un des axes forts d’investissement repose sur l’adéquation actif/passif.

L’équipe de gestion, qui bénéficie de plus de 10 ans d’expérience sur ce marché, offre une véritable expertise notamment dans les domaines suivants :

• Sélection de produits décotés mais fondamentalement sains (« price distressed »)
• Analyse exhaustive des structures sous-jacentes (legal, risques, levier, refinancement)
• Capacités de gestion, investissement et trading dans des marchés pouvant être inefficients permettant un sourcing optimal

 

L’offre de fonds contractuels* au sein de la gamme permet d’intervenir sur le segment du recovery et vise à répondre à la stratégie d’investissement de nos investisseurs les plus contracycliques.

Les deux gammes actuellement développées sont :

• D’une part de l’investissement à long terme sur des portefeuilles structurés, issus du bilan de banques ou d’assureurs pour répondre à des exigences de fonds propres réglementaires (« Reg-Cap fund »). Ces fonds capitalisent sur les différences de réglementation permettant de fournir des sources alternatives de capital aux banques dans des conditions attractives pour nos investisseurs.
• D’autre part, des fonds plus opportunistes animés par une gestion plus active destinée à capturer le recovery du marché secondaire sur des produits décotés.

 

Quelques mots sur Zencap AM
ZENCAP AM, filiale du groupe OFI a reçu son agrément AMF le 1er juillet 2011. Présidée par Richard Jacquet, la structure composée de quatre personnes s’appuie sur un partenariat opérationnel avec le groupe OFI et vise à se développer auprès d’une clientèle Institutionnelle, de Banques Privées et de Family Offices.

* Fonds contractuels réservés aux investisseurs qualifiés au sens de l’article L. 214-35-2 du Code Monétaire et Financier

>>  Communiqué de presse : lancement de ZENCAP AM